Opción de vainilla Una opción de vainilla es un instrumento financiero que le da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente, un valor o una moneda a un precio predeterminado dentro de un plazo determinado. Una opción de vainilla es una llamada normal o opción de venta que no tiene características especiales o inusuales. Puede ser para tamaños estandarizados y vencimientos, y negociado en un intercambio como el Chicago Board Options Exchange o hecho a medida y negociado en el mostrador. OPCIÓN DE VARILLA Las personas, las empresas y los inversores institucionales pueden aprovechar la versatilidad de opciones para diseñar una inversión que mejor responda a su necesidad de cubrir una exposición o especular sobre el movimiento de precios de un instrumento financiero. Si una opción de la vainilla no es el ajuste derecho, pueden explorar opciones exóticas tales como opciones de la barrera. Opciones asiáticas y opciones digitales. Las opciones exóticas tienen características más complejas y generalmente se negocian sin contrapartida que pueden combinarse en estructuras complejas para reducir el costo neto o aumentar el apalancamiento. Llamadas y puestas Hay dos tipos de opciones de vainilla: llamadas y pone. El propietario de una llamada tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente al precio de ejercicio, el propietario de una put tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el instrumento al precio de ejercicio. El vendedor de la opción se refiere a veces como su escritor vendiendo la opción crea una obligación de comprar o vender el instrumento si la opción es ejercida por su propietario. Características Cada opción tiene un precio de huelga que puede considerarse como su objetivo. Si el precio de ejercicio es mejor que el precio en el mercado al vencimiento, la opción se considera en el dinero y puede ser ejercida por su propietario. Una opción de estilo europeo requiere la opción de estar en el dinero en la fecha de vencimiento una opción de estilo americano se puede ejercer si se encuentra en el dinero en o antes de la fecha de vencimiento. La prima es el precio pagado a poseer la opción. El tamaño de la prima se basa en la proximidad de la huelga al precio actual del mercado a plazo para la fecha de vencimiento, la volatilidad del mercado y el vencimiento de las opciones. Una mayor volatilidad y un vencimiento más largo aumentan la prima. Una opción gana valor intrínseco a medida que el precio de mercado se aproxima o sobrepasa el precio de ejercicio. El propietario de la opción puede venderla antes de la expiración por su valor intrínseco. Opciones exóticas Hay muchos tipos de opciones exóticas. Las opciones de barrera incluyen un nivel que, si se alcanza en el mercado antes de la expiración, hace que la opción comience a existir o deje de existir. Las opciones digitales pagan al propietario si se alcanza un determinado nivel de precios. Una compensación de opciones asiáticas depende del precio negociado promedio del instrumento subyacente durante la vida de la opción. Opciones de divisas combinan opciones de vainilla y exóticas para crear resultados a medida. Opciones de divisas explicadas Actualización: 14 de julio de 2016 a las 8:48 AM Una opción de moneda es un tipo de contrato de derivados de divisas que confiere a su titular el derecho, Obligación, para participar en una transacción de divisas. Para obtener más información sobre el comercio de divisas, visite forex para maniquíes aquí. En general, la compra de una opción de este tipo permitirá a un comerciante o corredor de elegir comprar una moneda contra otra en una cantidad especificada por o en una fecha especificada por un costo inicial. Este derecho es otorgado por el vendedor de opciones a cambio de un costo inicial conocido como la prima de las opciones. En términos de su volumen de negociación, las opciones de divisas actualmente proporcionan aproximadamente de 5 a 10 de la facturación total visto en el mercado de divisas. Terminología de Opción de Moneda En el mercado de divisas se utiliza una jerga bastante específica para especificar y referirse a términos de opciones de divisas. Algunos de los términos más comunes relacionados con la opción se definen a continuación: Ejercicio - El acto realizado por el comprador de la opción de notificar al vendedor que tienen la intención de ofrecer en las opciones subyacentes contrato de forex. Fecha de Expiración - La última fecha en que se puede ejercer la opción. Fecha de entrega - La fecha en que se intercambiarán las monedas si se ejerce la opción. Opción de compra - Confiere el derecho a comprar una moneda. Opción de venta - Confiere el derecho a vender una moneda. Premium - El costo inicial involucrado en la compra de una opción. Precio de ejercicio - La tasa a la que se intercambiarán las monedas si se ejerce la opción. Factores de precio de la opción de la moneda El precio de las opciones de la moneda se determina por sus especificaciones básicas del precio de ejercicio, fecha de vencimiento, estilo y si es una llamada o puesto en qué monedas. Además, un valor de opciones también depende de varios factores determinados por el mercado. Específicamente, estos parámetros impulsados por el mercado son: El tipo de cambio vigente a la vista Tipos de depósitos interbancarios para cada una de las monedas El nivel de volatilidad implícito actual para la fecha de vencimiento Volatilidad implícita en las opciones de divisas La cantidad de volatilidad implícita es exclusiva de los mercados de opciones y está relacionada con la norma anualizada Desviación de los movimientos del tipo de cambio esperados por el mercado durante la vida útil de las opciones. Los creadores de mercado de opciones estiman este factor clave de precios y generalmente lo expresan en términos porcentuales, comprando opciones cuando la volatilidad es baja y vendiendo opciones cuando la volatilidad es alta. Ejemplo de comercio de opciones de divisas Al negociar opciones de divisas, primero debe tener en cuenta que el tiempo realmente es dinero y que cada día que posee una opción probablemente le costará en términos de tiempo decaimiento. Además, esta decadencia de tiempo es mayor y por lo tanto presenta más de un problema con opciones de corto plazo que con opciones de larga data. En términos de un ejemplo, considere la situación de un comerciante forex técnico que observa un triángulo simétrico en los gráficos diarios en USD / JPY. El triángulo también se estaba formando durante varias semanas, con una estructura de onda interna bien definida que da al comerciante una considerable certeza de que un desglose es inminente, aunque no están seguros en qué dirección ocurrirá. Además, la volatilidad - un elemento clave que afecta al precio de las opciones de divisas - en USD / JPY ha disminuido durante el período de consolidación. Esto deja las opciones de divisas USD / JPY relativamente baratas de comprar. Para utilizar las opciones de divisas para aprovechar esta situación, el comerciante podría comprar simultáneamente una opción de USD Call / JPY Put con un precio de ejercicio situado al nivel de la línea de tendencia descendente de los patrones de triángulo, así como una opción de opción Put / JPY USD Golpeado al nivel de la línea de tendencia ascendente inferior de los triángulos. De esta manera, cuando el desglose ocurre y la volatilidad en USD / JPY nuevamente se eleva, el comerciante puede vender la opción que no se beneficia de movimientos adicionales en la dirección de la ruptura, mientras que la otra opción para beneficiarse más de la medida esperada de movimiento de El patrón de gráfico. Usos de las opciones de divisas Las opciones de divisas han disfrutado de una reputación creciente como herramientas útiles para que los hedgers gestionen o aseguren contra el riesgo de cambio. Por ejemplo, una corporación estadounidense que busca protegerse contra una posible afluencia de libras esterlinas debido a una venta pendiente de una filial de U. K. podría comprar una libra esterlina put / US. Dólar llamada. Ejemplo de cobertura de opciones de monedas En términos de una estrategia de cobertura de divisas sencilla utilizando opciones, considere la situación de un exportador de bienes mineros en Australia que tiene un envío anticipado, aunque no aún cierto, de productos mineros que se destina a refinamiento adicional a los Estados Unidos Donde se venderán por dólares estadounidenses. Podían comprar una opción de la llamada del dólar australiano / los EEUU. Dólar opción de venta en la cantidad del valor anticipado de ese envío para el que luego pagar una prima por adelantado. Además, la fecha de vencimiento elegida podría corresponder al momento en que se esperaba que el envío fuera pagado en su totalidad y el precio de ejercicio podría estar en el mercado actual o en un nivel para el tipo de cambio AUD / USD, la compañia. Por otra parte, para ahorrar en el costo de la prima, el exportador sólo podía comprar una opción para cuando cualquier incertidumbre sobre el envío y su destino era probable que se eliminan y su tamaño se espera que esté prácticamente asegurado. En este caso, podrían reemplazar la opción con un contrato a término para vender dólares estadounidenses y comprar dólares australianos en el ahora conocido tamaño del acuerdo. En cualquier caso, cuando los productores mineros AUD Call / USD Put expire o se venda, cualquier ganancia obtenida en ella debería ayudar a compensar cambios desfavorables en el precio del tipo de cambio subyacente AUD / USD. Más usos de las opciones de divisas Las opciones de divisas también hacen un vehículo especulativo útil para los comerciantes estratégicos institucionales para obtener interesantes perfiles de ganancias y pérdidas, especialmente cuando se negocia en vistas de mercado a mediano plazo. Incluso los comerciantes de divisas personales que tratan en tamaños más pequeños pueden cambiar opciones de divisas en los mercados de futuros como el IMM de Chicago, así como a través de algunas corredurías de divisas al por menor. Algunos corredores minoristas también ofrecen STOP o Single Payment Option Trading productos que cuestan una prima, pero proporcionan una recompensa en efectivo si el mercado se negocia al precio de ejercicio. Esto es similar a una opción binaria o digital de moneda exótica. Estilos de opciones de divisas y opciones de ejercicios Las opciones de divisas regulares vienen en dos estilos básicos que difieren cuando el titular puede optar por usarlos o ejercerlos. Tales opciones también se conocen a menudo como la vainilla llana o las opciones justas de la moneda de la vainilla para distinguirlos de las variedades más exóticas de la opción cubiertas en una sección más última de este curso. El estilo más común negociado en el mercado de divisas o de venta libre es la opción de estilo europeo. Este estilo de opción sólo se puede ejercer en su fecha de vencimiento hasta un determinado tiempo de corte específico, normalmente 3pm Tokio, Londres o Nueva York. Sin embargo, el estilo más común para las opciones sobre futuros de divisas, como los negociados en el Chicago IMM exchange, se conoce como estilo americano. Este estilo de opción se puede ejercitar en cualquier momento hasta e incluyendo su fecha de vencimiento. Esta flexibilidad de las opciones de estilo americano puede agregar valor adicional a su prima en relación con las opciones de estilo europeo que a veces se llama el Ameriplus. Sin embargo, el ejercicio temprano de las opciones de estilo americano por lo general sólo tiene sentido para las opciones de compra de dinero en la moneda de alta tasa de interés, y la venta de la opción en su lugar suele ser la mejor opción en la mayoría de los casos. Declaración de riesgo: La negociación de divisas en margen conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores. Existe la posibilidad de que usted pierda más que su depósito inicial. Por ejemplo, una opción simple de vainilla es el tipo estándar de opción, una con una fecha de caducidad simple y precio de ejercicio y sin características adicionales. Con una opción exótica, como una opción knock-in. Se agrega una contingencia adicional para que la opción sólo se active una vez que el stock subyacente alcance un punto de precio fijo. Fundamentos básicos de la vainilla La vainilla llana es un término para describir cualquier activo comerciable. O instrumento financiero, en el mundo financiero que es la versión más simple y estándar de ese activo. Puede aplicarse a categorías específicas de instrumentos financieros como opciones o bonos, pero también puede aplicarse a estrategias comerciales o modos de pensar en economía. Por ejemplo, una opción es un contrato que le da al comprador de esa opción el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en o antes de una cierta fecha. Una opción de la vainilla es una opción regular de la llamada o del put pero con términos estandardizados y ningunas características inusuales o complicadas. Debido a que, por ejemplo, las opciones de venta ofrecen la opción de vender a un precio predeterminado (dentro de un plazo determinado), protegen contra las existencias que se sitúen por debajo de un cierto umbral de precios dentro de ese plazo. Las reglas más específicas sobre las opciones, como la mayoría de los instrumentos financieros, pueden tener diferentes estilos asociados con las regiones, como una opción de estilo europeo frente a una opción de estilo americano. Pero el término vainilla o vainilla simple se puede utilizar para describir cualquier opción que sea de una variedad estándar, clara. Por el contrario, una opción exótica es justamente lo contrario, e implica características mucho más complicadas o circunstancias especiales que separan esas opciones de las opciones más comunes de Estados Unidos o Europa. Las opciones exóticas están asociadas con más riesgo, ya que requieren una comprensión avanzada de los mercados financieros con el fin de ejecutarlos correctamente o con éxito, y como tal, el comercio en el mostrador. Ejemplos de opciones exóticas incluyen opciones binarias o digitales, en las que los métodos de pago difieren en que ofrecen un pago final de suma global, bajo ciertos términos, en lugar de un pago que aumenta gradualmente a medida que sube el precio de los activos subyacentes. Otras opciones exóticas incluyen opciones de Bermuda y opciones de ajuste de cantidad. Para señalar otro ejemplo del uso de la vainilla simple, también hay intercambios de vainilla simples. Los swaps son esencialmente un acuerdo entre dos partes para intercambiar secuencias de flujos de efectivo durante un período de tiempo predeterminado bajo términos tales como un pago de tasa de interés o un pago de tipo de cambio. El mercado de swaps no se negocia en bolsas comunes sino que es más bien un mercado de venta libre. Debido a esto ya la naturaleza de los swaps, las grandes empresas e instituciones financieras dominan el mercado con inversionistas individuales que rara vez optan por intercambiar swaps. Un simple swap de vainilla puede incluir un swap de tasa de interés simple de vainilla en el que dos partes celebran un acuerdo en el que una parte acuerda pagar una tasa fija de interés sobre una determinada cantidad en dólares en fechas especificadas y por un período de tiempo especificado. La contraparte efectúa los pagos de una tasa de interés variable a la primera parte durante el mismo período de tiempo. Se trata de un intercambio de tasas de interés en ciertos flujos de efectivo, y se utiliza para especular sobre los cambios en las tasas de interés. También hay swaps de materias primas de vainilla y swaps de divisas de vainilla. Vainilla llana en contexto La vainilla llana también se utiliza para describir conceptos financieros más generalizados. Una simple tarjeta de vainilla es una tarjeta de crédito clara con términos simplemente definidos. Un enfoque sencillo de la financiación se llama estrategia de vainilla. Este enfoque de la simple vainilla fue reclamado por muchos en el mundo de las finanzas políticas y académicas después de la recesión económica de 2007, debido en parte a las hipotecas arriesgadas que contribuyeron a un mercado de vivienda en declive. Durante la administración de Obama, ciertos políticos, economistas y otros presionaron por una agencia reguladora que incentivaría un enfoque sencillo para financiar las hipotecas, estipulando entre otros principios que los prestamistas tendrían que ofrecer hipotecas estandarizadas y de bajo riesgo a los clientes. En general, a raíz de la crisis financiera mundial de 2007. Ha habido un empuje para hacer el sistema financiero más seguro y más justo. Este modo de pensar se refleja en la aprobación de la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street y Protección del Consumidor en 2010, que también permitió la creación de la Oficina de Protección Financiera al Consumidor (CFPB). El CFPB impone la protección del riesgo del consumidor en parte a través de la regulación de las opciones de financiamiento que requieren un enfoque sencillo.
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